【农林牧渔】近期全国非洲猪瘟疫情达到100起,黑龙江新增疫情一起,为目前规模最大疫情;调运政策略有放宽:在疫区所在县:允许符合条件的生猪养殖企业在本省范围内与屠宰企业实施“点对点”调运;经非洲猪瘟检测、检疫合格的生猪产品及种猪仔猪可以在本省范围内调运。在疫区所在县以外:经非洲猪瘟检测、检疫合格的种猪仔猪可调出本省;但屠宰环节要求趋严。短期来看,政策调整使得区域性价格差价缩小,加之冬季南方消费需求增加,生猪价格有望维持高位震荡;建议关注生猪价格较高区域有产能布局的养殖企业,中长期来看,生猪补栏积极性仍较弱;非洲猪瘟刺激散户持续出清,生猪存栏量或大幅下降,猪周期底部有望加速出现。 近期主产区肉鸡苗价格继续下降。短期停孵期临近,鸡苗价格承压。中长期来看,由于祖代鸡引种量下降,鸡苗供给偏紧的情况大概率将延续至2019年。 【休闲服务】近期板块跌幅较大,主要因为宋城演艺、中国国旅等多支权重股调整幅度较大。海口海关12月和元旦期间监管的离岛免税销售额增长显著,但仍略低于市场预期:主要是因为海口机场免税元旦期间销售额下行明显。总体来看,我们预计12月三亚海棠湾的销售额增速将超过30%,表现仍将较好。未来建议关注复制扩张能力较强且保持稳定增长的旅游演艺板块和行业景气度稳定向好且有望受益于政策不断放宽的免税板块。同时杭黄高铁已正式开通,建议关注相关标的。 【食品饮料】近日茅台公布2018年度营业总收入及归属于上市公司股东的净利润分别为750和340亿元,分别增长23% 和25%;2019年公司计划营业总收入增长14%。此外茅台近日召开2019年工作会议,进一步深化其“双轮驱动”的发展格局,并制定营销策略,着力调结构、增效益,走高质量发展之路。 【医药生物】近期川财医药生物版块下跌居前,子版块中医药生物行业三级子行业涨跌互现,化学制剂版块上涨,中药版块跌幅最大。后市我们仍旧看好四方面企业:特色原料药,受益于全国带量采购政策,部分品种特色原料药需求或加速提升;医疗服务,未来公立医院盈利能力及医生待遇或出现下降,利好医疗服务领域优质公司;医疗器械,高端体外诊断产品、高值耗材及国产医学影像有望迎来高速发展周期,CRO行业,创新药热潮或继续推动CRO行业快速增长。目前医药行业整体市盈率仍处于历史相对低位。 行业动态 【商贸零售】1月9日消息,今日,国内权威咨询机构易观发布了2018中国跨境出口电商发展白皮书。数据显示,2018年中国跨境出口电商行业交易规模将达7.9万亿元。其中,连连跨境支付品牌影响力覆盖率达到54.24%,在业内居于首位。在面向消费者或小型零售商的跨境出口电商行业,中小型卖家目前仍占主导,市场集中度有待进一步提高。伴随着众多卖家涌入,相关配套服务需求增加,专业服务能力成未来服务提供商的核心竞争力。(亿邦动力讯) 【医药生物】据央视新闻客户端消息,我国自主研发的抗肿瘤1类创新药--达伯舒,日前通过国家药品监督管理局优先审评审批程序获准上市,为部分霍奇金淋巴瘤等肿瘤患者提供了免疫治疗新模式。同时,达伯舒疗效和安全性与同类进口药物相当,癌症缓解率达80.4%,但价格将明显低于同类进口药。资料显示,达伯舒是一种全人源细胞程序性死亡-1(PD-1)单克隆抗体,该药物是信达生物制药与礼来制药共同开发的创新肿瘤药,各自享有50%的权益,属于自主国产。这也是信达生物首个获批上市的新药。(中新经纬) 【农林牧渔】农业农村部发布2018年1-11月我国棉花进出口情况报告。报告指出,2018年1月-11月,我国农产品进出口额1982.3亿美元,同比增长9.0%。其中出口720.7亿美元,增长6.5%;进口1261.6亿美元,增长10.5%;贸易逆差540.9亿美元,增长16.5%。我国棉花在2018年1月-11月进口140.4万吨,同比增长12.0%;进口额27.6亿美元,增长。此外棉花替代性产品棉纱进口190.8万吨,增长6.3%。(农业农村部) 【休闲服务】社科院称,粤港澳大湾区旅游业将迎来新一轮增长。1月9日,由中国社会科学院财经战略研究院、中国社会科学院旅游研究中心与社会科学文献出版社共同举办的《旅游绿皮书:2018~2019年中国旅游发展分析与预测》发布暨研讨会在北京举行。绿皮书称,随着粤港澳大湾区建设的推进,陆续出台的利好政策、规划纲要等措施将直接或间接为大湾区旅游业带来新一轮发展机遇。并且在已出台的政策和已公布的规划纲要中,规划重点对旅游发展的影响是全方位的。此外,贸易自由化、现代服务业和创新科技的发展将为大湾区带来更多、更高质量的客流。大湾区将在旅游格局和市场结构上发生转变,市场需求将大大增强。一体化营销举措将把大湾区作为统一的品牌面向全球推广,打破港澳原有增长瓶颈,为三地市场拓展带来新动力。(Wind) 公司动态 时代万恒(600241):公司1月9日晚间公告,预计2018年净利润亏损亿元左右。公司上年同期盈利1950万元。业绩预亏主因在于,公司商誉等长期资产存在减值迹象,计提减值准备;高能锂离子动力电池项目两条生产线相继投产处于试运行状态,尚未盈利;林业项目营业收入未达预期,仍处亏损状态。 兰州民百(600738):公司1月9日晚间公告,预计2018年净利润与上年同期相比,将增加14.4亿元到14.8亿元,同比增加1003.86%到1031.75%。公司上年同期盈利1.43亿元。非经营性损益的净利润约为14.6亿元到亿元,主要系公司出售孙公司股权确认投资收益。预计2018年扣非后净利润同比增加22.17%到25.86%。 苏宁易购(002024):公司发布2018年度业绩预告修正公告,将2018年归母净利润75.8亿元-80亿元,上修至127.9亿元-132亿元,原因是年12月出售阿里巴巴股份1316万股,预计可实现净利润52.05亿元。这已是2018年以来,苏宁易购第二次出售阿里巴巴股份获益。2018年5月,公司发布公告称,通过纽交所减持了部分所持阿里巴巴的股票,获益56.01亿元。今年全年,苏宁易购通过出售阿里股票获取的收益过百亿,占利润总额的八成以上。 康缘药业(600557):公司与1月9日发布公司股份回购的进展公告,截至2019年1月9日收盘后,公司通过集中竞价方式累计回购股份数量为万股,占公司目前总股本的比例为2.10%,成交均价10.53元/股,成交的最低价格9.15元/股,成交的最高价格11.63元/股,支付总金额1.36亿元(含佣金、过户费等交易费用)。 风险提示:行业景气度不及预期;技术创新对传统产业格局产生影响。